यह आदेश एक्सिस सिक्योरिटीज द्वारा भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) के समक्ष एक आवेदन दायर करने के बाद आया, जिसमें "तथ्यों के निष्कर्षों और कानून के निष्कर्षों को स्वीकार या अस्वीकार किए बिना" ब्रोकर विनियमों के उल्लंघन को निपटाने का प्रस्ताव दिया गया था।
एक्सिस सिक्योरिटीज ने बुधवार को डीलर के तौर पर काम करने वाले विक्रांत भीमराव कदम और उनके दोस्त द्वारा फ्रंट-रनिंग ट्रेड से जुड़े एक मामले का निपटारा किया और सेबी को निपटान राशि के तौर पर 14.62 लाख रुपये का भुगतान किया। आरोप है कि स्टॉकब्रोकर के तौर पर एक्सिस सिक्योरिटीज ने डीलर और ब्रांच मैनेजर अनुपालन नीति के मामले में उचित सावधानी बरतने में विफल रही। यह आदेश तब आया जब एक्सिस सिक्योरिटीज ने भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) के समक्ष एक आवेदन दायर किया जिसमें ब्रोकर नियमों के उल्लंघन को "तथ्यों के निष्कर्षों और कानून के निष्कर्षों को स्वीकार या अस्वीकार किए बिना" निपटाने का प्रस्ताव दिया गया।
आदेश में कहा गया है, "ब्रोकर ने 14.62 लाख रुपये की निपटान राशि भेजी, और परिणामस्वरूप आवेदक (एक्सिस सिक्योरिटीज) के खिलाफ 4 जून, 2024 को कारण बताओ नोटिस के माध्यम से शुरू की गई तत्काल कार्यवाही का निपटारा किया जाता है।" फ्रंट-रनिंग एक अवैध अभ्यास को संदर्भित करता है जहां कोई इकाई ग्राहकों को जानकारी उपलब्ध कराए जाने से पहले स्टॉक ब्रोकर या विश्लेषक से अग्रिम जानकारी के आधार पर व्यापार करती है।
नियामक ने मंदार उल्हास भटकर और उससे जुड़ी कुछ अन्य संस्थाओं की व्यापारिक गतिविधियों के मामले की जांच की थी, जिन पर एसवीआई कंसॉलिडेटेड प्राइवेट लिमिटेड (बिग क्लाइंट, एक्सिस सिक्योरिटीज का क्लाइंट) के फ्रंट-रनिंग ट्रेड होने का संदेह था। सेबी ने अपने निपटान आदेश में कहा कि जांच में प्रथम दृष्टया पाया गया कि एक्सिस सिक्योरिटीज के साथ डीलर के रूप में काम करने वाले विक्रांत भीमराव कदम और उनके बचपन के दोस्त भटकर एनएसई के इक्विटी और डेरिवेटिव सेगमेंट में बिग क्लाइंट के ट्रेड को फ्रंट-रनिंग कर रहे थे।
जांच में मिले निष्कर्षों के आधार पर, एक्सिस सिक्योरिटीज को 4 जून, 2024 को कारण बताओ नोटिस भेजा गया। अपने कारण बताओ नोटिस में, सेबी ने आरोप लगाया कि भटकर ने कदम से फंड प्राप्त किया ताकि वह - जो उस समय एक्सिस सिक्योरिटीज का डीलर था - उन स्क्रिप्स/कॉन्ट्रैक्ट्स में व्यापार कर सके जिनमें बिग क्लाइंट ने व्यापार किया था। साथ ही, उसने कदम को अपने ट्रेडिंग खाते के माध्यम से प्रतिभूति बाजार में व्यापार करने की सहमति दी थी।
इसलिए, भटकर और कदम ने मिलकर मिलीभगत करके बिग क्लाइंट के ऑर्डर/ट्रेड को आगे बढ़ाकर और भारी मुनाफा कमाकर बड़े क्लाइंट के ऑर्डर/ट्रेड का फायदा उठाया। तदनुसार, जांच से पता चला कि भारत के विभिन्न शहरों में जहां एक्सिस सिक्योरिटीज की शाखाएं स्थित हैं, वहां कुछ स्टाफ सदस्यों द्वारा डीलर और शाखा प्रबंधक अनुपालन नीति का उल्लंघन किया गया था।
एक्सिस सिक्योरिटीज के इस लापरवाह रवैये के परिणामस्वरूप उसके डीलर कदम ने अपने मित्र भटकर के साथ मिलकर आवेदक के परिसर से मोबाइल फोन का उपयोग करके फ्रंट-रनिंग गतिविधियों को अंजाम दिया। इसलिए, यह आरोप लगाया गया कि एक स्टॉक ब्रोकर के रूप में, आवेदक अपनी डीलर और शाखा प्रबंधक अनुपालन नीति में आवश्यक उचित परिश्रम करने में विफल रहा, और तदनुसार उसने सेबी के स्टॉक ब्रोकर विनियमन के प्रावधानों का उल्लंघन किया।
